2020存股名單搶先看》300張金融股達人：我用「五法則」篩選20檔股票，年年安心領股息 ___ 經濟日報
2019-12-11 06:30 專欄作家 孫悟天存股
股市中要能快速致富有兩個辦法，第一是靠價格投資，第二是剛好買到飆股才行。價格投資也就是前文所提到的股票戰場，這是我們要遠離的環境，避之唯恐不及，怎麼還能用這種方式來投資呢？
第二種則是剛好買到飆股，做了短期價格投資。可能性有多大呢？讓我分析給你聽。假設某股股價從一開始持有的10元漲到50元，之後又回檔到20元，再漲到100元，又回檔到40元，再漲到150元，你會買在哪？賣在哪？
大多數買到飆股的人，都沒有辦法賺取整段的獲利，運氣好的賺到一小段，甚至還有人明明買到了，最終卻還是賠錢出場，為什麼？
就算股票大漲，還是有人賺錢，有人賠錢，且依據八二法則，賺錢的人比較少，賠錢的人比較多，所以你確定自己買到飆股就一定會賺錢？還是幾乎都是賠錢出場？為什麼低買高賣和買到飆股會抱不住，這是因為「人性」！
敢逢低加碼，你就是股市中的Superman
人性喜歡趨吉避凶，不論心理建設多強，股災來襲，股價接連重挫，甚至低於淨值時，往往伴隨著是業績難看或是公司遭遇到打擊，大環境不好的壞消息一波接著一波，讓所有在當時買股票的人都會認為自己是笨蛋。每個持有股票的人，都恨不得在股價下跌以前，就先出脫手中所有的持股。
回想2008年的金融海嘯，很多公司放起無薪假，你還得擔心工作飯碗是否會受到牽連，哪有心情想要再加碼買進股票呢？如果有人在股市大跌時告訴你:「大膽買進股票，要反市場操作」、「要人棄我取，要能毅然決然大量的收購」、「要懂得低檔買進，甚至應該借錢投資」。說真的，除了超人般的信心和勇氣之外，還得違反人性才做得到！
如果你能在這樣糟糕的外在環境，以及心理壓力之下，還持續砸錢買股，說真的，你不需要了解存股，因為你可以違反人性，在股市低檔時大量買進，在股市高檔時大量賣出，早就是股市中的常勝軍。
這不是一般人可以做到的，像我就很明確知道自己做不到，但我還是有辦法在股市中賺取利潤喔。
翻轉觀念，存股根本不必違反人性
當我自己承認，無法在股市中用低買高賣的價差方式賺取利潤時，那一刻其實就是徹底的頓悟。
我開始知道應該遠離交易戰場，應該遠離價格投資，應該轉換成價值投資，選擇一間好公司，用「時間」降低持有的成本，達到我要買的價格，因為用時間等待是不違反人性的！這種存股買賣方式，因為不違背人性才容易被複製，是一般人可以學習操作的！
選股時就像挑選另一半一樣，要身體健康(公司組織健全)、脾氣穩定（制度完善）、賢淑良德（股價別暴漲暴跌、業績有一定水準），且能夠生兒育女（配發股利股息來照養我），還要個性相合（股性相合），這樣才能長長久久。以下是我的5個選股不敗法則，與大家分享：
選股法則：選擇體質健全的公司 (連續5年EPS大於1元)
怎麼知道另一半的身體是否健康？當然是全身健康檢查最好啦！同樣的，想了解股票公司的體質是否健全？最簡單的方式就是看它的盈餘或是EPS(註1)。
1.EPS持續成長
如果一間公司前年EPS1.5元，去年仍為1.5元，今年也是維持一樣，就可以視為體質健全；如果一間公司前年EPS1元，去年1.2元，今年1.4元，就可以視為穩定成長的公司；這都是我們選擇的標的之一。
如果一間公司前年EPS1.8元，去年1.2元，今年0.7元，持續在下滑，就要懷疑它是否已經在走下坡了？當然不能買。另一間公司前年EPS1.2元，去年2元，今年0.7元，便可以知道這間公司受外在影響很大，可能沒有商品的價格主控權，所以獲利狀況大好大壞，原則上並不適合存股，比較像是賺價差的投資人想買的股票。
2.最好每月公布盈餘
此外，每股盈餘狀況最好能每個月都公布。這樣如果公司在營運上出現問題，還可以讓投資者早一點知道、早一點反應，台股中的金融股和電信股及某些公司，都有這樣的特性。他們在每月10日以前，會公布上個月的每股盈餘(EPS)，而不是只有公布營收數字。
要注意的是，有些公司只有公布營收，但營收好並不表示每股盈餘會跟著好。
註1：EPS（EarningsPerShare)，又稱每股收益或每股盈利，為公司的獲利指標，對於有公開市場股票交易的公司而言，每股盈餘和其股價都有一定的連動性，計算方法：稅後淨利／流通在外的普通股加權股數＝EPS。
有很多電子類股的公司，在公布營收創新高之後，便有大批投資人追價買進該公司股票，孰知其雖然營收大增，但營運成本也大增，甚至最讓人意外的是，在最終揭露季報、年報時，公司卻是虧損的，讓投資人因為判斷失誤致使虧損累累。
基於股市中的八二法則，誰能儘快得到第一手資訊，受到的傷害就會比較少，贏的機率相對比較高。因此，像是金融股和電信股以及某些每月公布EPS的公司，因為資訊較透明，它們的投資人不需要等3個月公布的季報，才能了解公司的營運狀況，而是每個月都可以知道目前業績走向，在這種情形下，遇到驚喜包(突然大好或大壞)的機率也降低許多，這就是存股的好標的。
此外，若想選擇沒有每月公布EPS的股票，則應該檢視該公司5年間的每股盈餘是否穩定。原則上，若近5年平均EPS能大於1，則代表公司獲利能力頗佳。
在選股的數據中，強烈建議各位以近5年平均EPS>1元，為第一個選擇要素。
第二，選股法則�選擇股價穩定度高的公司(股本大於300億)。
首先，我們要知道股價是反應業績的結果，業績越穩定的公司，股價基本上就越能持平。但有時候股價還是有可能被人為操縱，所以我們除了要選擇質優的公司之外，還要挑到穩定度高的標的。
通常股本越大的公司，也有利於股價的穩定，因為股本大代表股票的發行量大，被人為操縱股價的機率相對的減少許多。此外，量大才好買、賣！
存股的你是否曾經想過，以後有一天會存到上百張、甚至上千張。然而成交量太少的公司，流通性通常會令人有所疑慮，如果遇到業績突然大壞（利空）或是需要用錢得賣股票時，卻因成交量太小，居然還要排隊慢慢等，或是成交量太低只能賤價出售。因此，股本太小的公司，不在我選擇的考量內。如果真的要買，只能慢慢買。
選擇存股的第2個原則，就是選擇股本大一點的公司比較穩定。
至於股本要多大才算是符合標準呢？首先要知道，一間公司股本1億，可以發行1萬張股票，因此股本在300億以上，就可以發行300萬張股票，這種規模以上的公司，基本上都算是穩定度高的。
第三、β(Beta)值小於1
另一觀察重點是β（Beta）值，β值是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金，相對於整個股市的價格波動狀況。β值大於1，當加權指數上漲時，該支股票的漲幅會較大，然而當加權指數下跌時，該股的跌幅也會較大，投資風險升高；β值小於1，當加權指數上漲時，該股的漲幅會較小，下跌時亦然，投資風險較低。
所以，我會選擇β值小於0.8的股票，代表該公司股價表現很穩定，不會隨大盤大起大落，數值愈小，股價愈穩定。
第四、每年配發股利股息
每年配發股利股息，這很重要！因為每年配發股利股息，可以降低持股的成本，也就是你的股票會擁有成本護城河！當持股到零成本時，這就是勝率百分百的投資了。
當資金不再投入之後，你的存股依然每年配發現金股利讓你花用，可能比兒女還要孝順；若還有配發股票股利，則能繼續生股子、股孫，簡直就像你退休後的金雞母、傳家寶，取之不盡、用之不竭。
選擇近5年每年現金股利>0.5元的標的，或近5年每年股票股利>0.5元的標的準沒錯。
第五、股價不能離淨值太遠
因為淨值（註2）就像是這間公司的基本價值，還記得之前提到的小狗與主人理論嗎？若股價能離淨值近一點，也代表離主人近一些；遇到股災時，波動也比較小。所以，建議選擇股價淨值比（股價÷淨值）<2.5的公司。
淨值就像是主人，小狗則是股價；小狗有時在主人前面，有時在主人後面，但不會離開主人。而繩子就是人性，合理的推估可用「時間」+「降成本」，去估算繩子應該要多長(在下一章節談論買賣SOP流程時會詳述)。
註2：淨值(Networth）意指公司償還所有負債後股東應佔的資產價值，例如某公司的每股資產淨值為1元，即每股能分到1元的資產。
例如，第一金目前淨值在17元附近，若股價在43元(淨值比>2.5)，則完全不適合作為存股標的，因為以目前每年約配息1.2元來估算，持有時間需要21.6年(43-17=26，26/1.2=21.6)才能降成本到淨值，亦即，以小狗和主人的理論來看，這條繩子實在太長了，因此我們會挑選股價淨值比(股價÷淨值)<2.5的公司。
挑股性就是挑對象的個性
談戀愛時，你會發現，也許和你能長久相處的對象，並非最帥氣、最美麗、最有錢或最有才華的那一個，而是在一起時，讓你覺得最自在、舒適的人，這就是個性相合。
你所選的存股也許不是漲最多或是賺最多的一支股票，但是你存下它，可以安心睡覺，專注於自己的本業，不用耗費太多的心力在其中，又能安穩的生活，這就代表這支股票的股性和你非常適合！
畢竟，最帥、最美的對象不見得適合我們，而看起來會賺比較多的存股，也不一定與我們契合，這就是悟天所說的股性！
符合5大簡單法則的股票
依據上面的選股方式，我篩選出的股票共20檔：
1．符合β值<0.8、近5年每年的EPS平均>1元、股本>300億元、股價淨值比<2.5且近5年每年現金股利都>0.5元的17檔台股。
2．近5年每年股票股利都>0.5元的3檔台股。
由於是存股，所以我選擇的標的和退休金有關，因此會以β值作為第一選擇要素。由篩選出的股票可以發現，8檔β值小於0.6的優質存股公司，大多是有政府色彩的官股。
這類型的公司除了獲利穩健之外，配股配息也十分大方，此外，由於政府是大股東，因此公司不太可能會倒開，風險極低。
本文摘自幸福文化出版的《存股輕鬆學：4年存300張金融股，每年賺自己的13%》，僅反映作者意見，不代表本社立場
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