目前日期文章:200903 (3)

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全台泡湯聖地大蒐密

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次級房貸成形原因

一、信用不佳的貸款人,以通常高出一般利率2個百分點的利息貸入購屋貸款。有些貸款人甚至沒有收入,而是在掮客的協助下詐得房貸。這類貸款人通常是貸入利率調整型房貸,一旦聯準會升息時負擔加重,無法繳款的違約率便急速上升。由於詐騙狀況不明,次級房貸實際損失狀況難以估計。  

 

二、獨立房貸承銷掮客靠推銷房貸賺取佣金,甚至向不可能付出房貸的人誘騙推銷房貸來衝業績。  

 

三、依照某些州法律,雇用獨立掮客可規避房貸公司的法律責任,房貸公司大量雇用獨立掮客承作房貸。一家公司的房貸有時高達七成是透過這些獨立掮客承攬而來。  

 

四、匯豐銀行(HSBC)等銀行從房貸公司買進次級房貸,轉賣給大型券商。匯豐今年第一季獲利馬上因次級房貸違約率上升而遭重創。  

 

五、雷曼兄弟、貝爾斯登等華爾街券商大批買進次級房貸等房貸後,再發售以房貸作擔保的不動產抵押擔保證券(MBS)。  

 

六、券商再包裝MBS、就學貸款以及其他衍生性金融商品,設計出各種抵押債務債券(CDO)。某些CDO再組合成另一種CDO,成為以CDO擔保的CDO 

 

七、標準普爾、惠譽等信評公司對CDO商品給出評等。由於此類商品缺乏歷史紀錄,理論數學模型幾乎成為唯一的評等依據。  

 

八、投資銀行、退休基金、避險基金、市政基金、校務基金等機構投資人依照信評公司給出的評等,買進以為是高評等、高收益、風險分散的CDO商品。2006年,估計有1,000億美元次級房貸包裝進總額3,750億美元的CDO,在美國市場銷售。

 

 

03/13

06/22

07/10

08/03

08/09

新世紀金融公司瀕臨破產

Bear Stearns出現投資損失

MoodyS&P宣佈調降債評聲明

Macquarie bank兩檔基金大幅虧損

BNP停止旗下三檔基金贖回

DJIA -2.0%

S&P500 -2.04%

Nasdaq -2.15%

DJIA -1.37%

S&P500 -1.29%

Nasdaq -1.07%

 

DJIA -1.09%

DAX -1.84%

NIKKEI -1.11%

HSI -1.22%

DJIA -2.1%

DAX -1.31%

S&P500 -2.7%

 

DJIA -2.83%

DAX -1.27%

HSI -2.88%(08/10)

WTX 2.74%

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今非昔比 (金融大海嘯下的職場新生態)

 

 

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